FedNow: La Lenta Carrera hacia la Modernidad
“La única innovación bancaria útil en los últimos 30 años es el cajero automático”
– Paul Volcker, Presidente de la Reserva Federal de EE.UU. de 1979 a 1987—
En México, hablar de una red de pagos en tiempo real no es un tema de novedad. Nuestro país fue pionero en este campo, y el Banco de México, haciendo una gran labor, implementó el primer sistema que procesaba en tiempo real órdenes de pago en 1995: el SPEUA (Sistema de Pagos Electrónicos de Uso Ampliado). Posteriormente, en 2004, entró en vigor el sistema de pagos actual, SPEI (Sistema de Pagos Electrónicos Interbancario), con mayor capacidad de procesamiento, seguridad y más económico que su predecesor.
La historia con nuestro vecino es diferente. El pasado 20 de julio, la Reserva Federal de Estados Unidos finalmente puso en operación el sistema de pagos inmediatos conocido como “FedNow”, el cual podrá operar 24/7/365, contando inicialmente con 35 bancos y 16 entidades financieras no bancarias afiliadas.
Esto beneficiará al consumidor, las pequeñas empresas y los bancos, no solamente los grandes, sino especialmente los comunitarios y regionales, que ahora tendrán una opción más para ofrecer pagos inmediatos.
Este nuevo sistema centralizado por la FED viene a competir con la red privada de pagos en tiempo real lanzada en 2017 por los 22 bancos más grandes, The Clearing House - RTP network. No es sorpresa que Bank of America, Citibank y Goldman Sachs destaquen por su ausencia entre los participantes de la nueva red.
El sistema de pagos americano en su mayoría es anticuado y lento, principalmente utilizan un par de redes de pagos operados también por la FED: FedWire y ACH-Automated Clearing House, este último entró en operación en 1972. Aunque el costo por transacción es relativamente bajo, toma un día en promedio completar una transacción, algo que no tiene cabida en un mundo que aceleró la adopción digital a raíz de la pandemia del Covid y que espera recibir servicios en segundos.
Hay que añadir que la generación de Millennials y Gen Z son los grupos demográficos que lideran la demanda de servicios financieros. Los últimos, al ser nativos digitales, lo reflejan en sus hábitos, y el 80% de ellos utiliza aplicaciones de banca móvil para satisfacer sus necesidades bancarias.
¿Hay una baja adopción para un sistema de pagos en tiempo real en la economía más grande del planeta, cuna de las principales empresas tecnológicas actuales? Definitivamente. The Clearing House - RTP network, a 5 años de su lanzamiento, ha logrado sumar 361 participantes entre bancos y entidades financieras no bancarias, y de acuerdo con S&P, el procesamiento de pagos trimestral en EE.UU. asciende a poco más de un billón de dólares (un trillón en la acepción anglosajona), de los cuales menos del 2% corresponde a esta red de pagos.
Los bancos comunitarios y regionales han visto como amenaza los pagos en tiempo real, temiendo más corridas bancarias, después de lo acontecido con Silicon Valley Bank. Agregan que no ven una clara propuesta de valor en la velocidad del procesamiento de pagos y lo ven más como un asunto peer-to-peer, confiados en no amenaza sus depósitos, ya que el dinero en Apps de pago no califica siempre para el seguro de depósitos FDIC. Peor aún, no quieren tener un equipo de soporte que atienda fuera de horarios laborales o en fines de semana.
Los bancos buscan justificar el retorno de la inversión que demanda actualizar sus sistemas para sumarse a esta red, basando su enfoque en el ingreso que podrían generar con cada transacción, en lugar de verlo como parte de la experiencia del cliente, lo cual va más allá de la velocidad del pago.
¿Esto afectará el ecosistema fintech y cripto? En el corto plazo, los cambios serán pocos. Esta red tiene un enfoque en pagos domésticos y el gran volumen de pagos utilizando stablecoins son para transferencias internacionales. Tampoco se espera que sustituya el uso de fintechs de pago sino que eventualmente estas compañías trabajen conjuntamente.
Los cambios principales serán en el largo plazo. Primero, se espera que ambas redes de pagos inmediatos tengan interoperabilidad, de esta manera no deberán afiliarse a ambas para poder ofrecer el servicio a sus clientes. Aquellas empresas fintech que reposaban su principal oferta de valor en la velocidad de pagos ahora deberán complementar su oferta al cliente. También es de esperarse que esto contribuya a una menor utilización de efectivo para el pago de servicios y pequeñas empresas, pues la disponibilidad inmediata será equivalente. En esto, el IRS será el más feliz de todos. Y finalmente, quizá el cambio más importante y esperado, es que por fin los estadounidenses abandonen el uso de cheque como uno de los principales medios de pago; el 20% de los pagos se realiza a través de cheque, según la empresa líder ACI Worldwide.
El retraso en la adopción de sistemas de pago en tiempo real resalta una preocupante desconexión con una generación que vive y trabaja en línea. La infraestructura financiera estadounidense corre para ponerse al día en un mundo que no espera y demanda cambios inmediatos.
JRP
